哪个板块能带领大家继续嗨
指数从盘面看，比较健康，全天成交了超过1.54万亿，上涨超过家。
成交额连续超过1.5万亿，继续在奔向新的成交过万亿记录。
在成交方面，对比之前的成交，按照算，应该量价同步。
但是指数目前还是止步于这个点位，前高还没过去，目测冲过去的概率大。
但是那些股票能带领大盘继续走，我们可以好好讨论下。
从开年来看，经过2月18开始的杀跌，医疗，白酒，食品，部分行业龙头，一直处于震荡下跌通道。目前来看底部开始放量成交，不排除继续下跌可能，我对这块的主要看法是，除非是缩量，否则不会企稳。必须要经历一个缩量企稳的过程，只有想卖掉的人都卖掉，抄底的人拿到了便宜筹码，才会获得企稳。
再来看看目前指数主要推动的板块。
从2.18大幅杀跌后，新能源汽车（锂电池+汽车），光伏，半导体成为了主要拉指数的动力，截止到8月中旬，迎来了部分调整，龙头宁德时代，高位震荡。
作为A股市值第二的电子元件板块，也就是A股的科技板块，达到了7.2万亿市值，仅仅排名在市值10.55万亿的银行后面。还在不断的创造新高。
从8月开始，周期成为了拉指数的主要动力，在煤炭，有色，钢铁，基建拉抬下，指数来到了附近。目前来看，虽然今天部分煤炭钢铁做了调整，但是目前还不能看出行情结束。目前看煤炭龙头，普遍涨幅在1-3倍之间，不少个股创了历史新高，例如兖州煤业。同时钢铁龙头个股也很多创造了历史新高，包括方大特钢，新钢股份。
基建板块龙头中国电建，中国中冶，中国化学目前都是翻倍有余。同时带动了水泥板块超过50%的涨幅。
同时环保板块，天然气，水务等公用事业板块也迎来了一波巨大涨幅，伟明环保早已历史新高。
石油板块，周期大涨情况下，也带起来了。
作为贵金属的黄金板块，从底部涨了50%+。
电力板块，今年低点以来同样涨幅超过60%。
家电板块，即使在格力，美的大幅回调的情况下，依然是6月份达到了新高。
目前没有大涨的板块，就是银行，保险，地产了，加上2月18以来的大幅杀跌的白酒，医疗，医药，食品。
指数也就是在这样的替换中，控制上涨的速度。正所谓的慢牛行情。
这一波的周期基本超越的很多人的认知，包括我。
我没法猜测他会涨到什么时候，因为你不知道资金的他贪婪程度，我知道他们一定会跌，但是我也不知道他们什么时候会跌，周期他就是周期。
我们不妨参考下-，-这两个行情段的具体来分析下。
这两段行情是A股历史上非常具有代表性的行情。
两个顶点区域，都是一波巨大的涨幅后，急速的下跌。
现在这个慢牛，是不是行情来临前的前面的演绎我觉得需要逐步的去分析。
上面分析的这么多板块的尤其以前低位的板块，都在今年慢慢爬起来了，很多而且是创造了历史新高。这个风险你是不是需要考虑下？
既然现在大家都是雨露均沾了，该涨的都涨了，是不是接下来没有涨的需要均沾下？
下一阶段的行情目前还不好判断，但是我个人倾向，没有能一直涨的板块，涨得再多也会调整，也不可能有一直跌的板块，价值超跌了也必然反弹。
指数需要慢牛，就不会允许妖魔鬼怪出来横行，有人不相信无形的手，我只能说真是太年轻，时代不同了，在大数据面前，一切妖魔鬼怪无所遁形的。
因为妖魔鬼怪横行了，人间就成了炼狱。
看看这都成了啥？都背离成了啥样子了？
反映物价水平最直接的数据便是CPI和PPI。
我这里解释下，CPI可以理解为物价指数，PPI生产价格指数，统计的主要是上游材料。
CPI和PPI一般而言，趋势是相同的，发生背离的情况不能说罕见，但发生情况不多。
这和二者的传导过程相关：
原材料（成本和利润）→制造商（成本和利润）=PPI价格变化
原材料（成本和利润）→制造商（成本和利润）→零售商（成本加利润）=CPI价格变化
PPI是CPI的上游，CPI则增加了终端零售环节。可以说，PPI是CPI的领先指标，通胀或者是通缩，价格变化是会通过PPI传导给CPI。
PPI反映的是商品制造过程中，最终原材料加上制造成本和所需利润最终的价格变化。
PPI已经横行无忌了。
原材料行业石油、天然气、有色金属、矿物等等都在涨价。
但零售端的价格基本没有太大变化，说明了通胀还没有传递到下游零售业。
这是因为目前尽管中国国内控制了疫情，但是人们的消费能力并没有获得提升。
这几年，中国经济下行趋势是越来越明朗（GDP增速下滑），生意没有那么好做，工也没有那么好打了。
对于消费领域，人们的行为会进一步趋于保守。
同时，在疫情中，中国的房价被推到更高的位置，这一点在南方地区尤为明显。高房价进一步稀释市场消费能力。（北上广深一线城市还在涨）
在内需不振的前提下，企业是很少有办法把成本上涨的影响转嫁到消费者身上。因为，本来大家的购买意愿就不高，如果再提价，那买的人就更少了，对于企业是得不偿失，企业倒闭、破产的现象也会更加严重。
现在的情况就是生产端、资产端通胀，消费端通缩。
生产端通胀、资产端通胀，原材料端也通胀，但是市场消费却是一片萧条。
所以反应就是CPI不断下滑，卖不出来价格了，大家还在都拼命的扩产。
经济复苏的速度追不上通胀的速度，通胀的速度追不上通胀的预期。
这种情况继续下去，政府很有可能为了刺激经济就会投放过多的货币。
但是生产端和消费端仍然低迷，货币就会大量在金融系统当中继续推高金融资产，或者从金融系统中流出来推高固定资产价格。
美林钟正好可以说明现在的情况。
看不懂我没事，我继续用白话文讲。
那现在这些原材料的暴涨是天灾还是人祸呢？
我觉得综合起来他们都有。
首先就是全球放水，大肆印钞的，导致货币贬值，资产价格必然涨。
其次，就是天灾，疫情导致的供需错配，我们国内歌舞升平，但是外面还是水生火热，每天的感染人数，死亡人数基本也没消停，而且都是从无底线扩大，病毒进化速度远超过了疫苗的研发进度。
这个时候很多原材料都是生产部上来了。其中我们主要进口铁矿石，铝土矿。基本是被外部卡脖子。
我们国家铁矿石，铝土矿主要是进口对象是澳大利亚，几内亚，印尼几国。
澳大利亚和我们不对付，现在是闹掰了，几内亚政变了，印尼深陷德尔塔病毒泥潭。
要么政局不稳，要么就是病毒肆虐，要么就是国家对抗。
在原材料来源受到一定冲击的情况下下，叠加经济重启，之前减少的库存必然需要补充。
在这种补库存的需求下，自然就是给了资金炒作机会。越是补库存，越是涨，就越加疯狂的补库存。
恶性循环开启。
但是我要说的是，现在需求没有改善的情况下，这些高位补库存的货物，生产出来，能卖出去还好，如果卖不出去（上面说的，需求不振），那么高位接盘的原材成本，将来就成为了定时炸弹了。
我想这个问题不会需要等很久，毕竟生产容易，卖出去才是问题。
铁矿石，铝土矿我们依赖外部，涨价（铁矿石价格从+跌到了+，在国家的打击下，事实上已经降价了）我们还能理解。
为啥钢铁，煤炭这种国内能充足供应的原料也开始疯狂涨价呢？
这个就不得不提到所谓的碳中和目标了。
现在是很明显的高耗能污染企业，开始不断一刀切，不断的关闭产能。
自从提出了供给侧改革后，截至年末，全国煤矿数量减少至处左右，煤矿企业不足家。
煤炭从年国家计划退出煤炭年产能目标2.5亿吨，实际退出3.17亿吨，超出目标26%。年，国家计划退出年产能1.5亿吨，实际退出1.63亿吨。年1月至7月实际退出年产能0.8亿吨。计算以上数据，年至年7月煤炭年产能合计退出5.6亿吨，截至到年底，差不多清理出来9-10亿吨的产能。
目前产能基本满足国内的需求。正是这几年将近10亿吨的产能清退，叠加放水，疫情，以及减少澳大利亚等国煤炭进口，综合因素，天时地利，加上炒作，弄出了历史新高的价格。
钢铁也是同理，政策要求企业开始各种无端的停产，减产。
目前煤炭无序的涨价情况下，国家已经开始出政策了。
根据国家统计局数据，年上半年中国规模以上煤炭企业利润总额.8亿元，同比增长.8%。在今年煤炭供需紧平衡、价格大幅上涨的情况下，冬季保供大幕已然开启。为加快释放煤炭先进产能，国家有关部门和内蒙古自治区积极推动露天煤矿接续用地办理，尽快恢复正常生产。继8月下旬以来超过36座露天煤矿先后取得接续用地批复后，9月中旬还将有产能近万吨/年露天煤矿陆续取得接续用地批复。全部正常生产后，月可增加产量万吨以上。
如果中国连煤炭的价格都没法控制，我觉得迟早是完犊子，分分钟被外面那些卡脖子的资源给勒死。
所以炒作有限度，至于一些无脑看多的人，我觉得社会主义的铁拳会教你做人。
煤炭是什么？是我们国家能源的基础，是绝大部分的工业企业的能源来基石。怎么可能任由涨价呢？
别忘记了，新能源对煤炭电力的替代，长远来看更加不存在无限走高的基础。
一些制定政策人，是不是需要清醒一点。
碳中和这个切刀子，麻烦速度慢一点，起码也得照顾下国内其他行业行业的发展，保民生，保就业，共同富裕就是为了让某些商品无底线涨价？
在现在这种消费低迷的情况下，任由无限涨价，下游企业的成本如何承受的住？
总结下：
分析到这，就不难看出。
放水后的通胀已经在供应端持续发酵，并传导到生产端。但是由于需求端的萎靡不振，企业无法将成本转移至下游。（CPI环比在下滑）
销售没有增加，成本还在不断上涨，只能默默承担现在社会通胀的大头部分，能不能扛过去全看命数。
PPI与CPI的趋势发生背离，不仅是打击企业，也会严重冲击到我国的实体经济。同时还会放大国内系统性风险。
面对原材料价格越来越高，环保压力越来越大，人工费用越来越贵，运输成本越来越高，企业利润越来越少。
以往以低价为竞争优势的小品牌，前途渺茫，贡献了绝大部分工作岗位的微小企业，如何保证安全的存活下去是目前政策必须要考虑的事情了。
别光顾着高大上，所谓的转型，好好先安排下就业和收入问题吧，都生存不下去了，还转型什么。
炒作有限度，国家已经清醒的看到了这些微小企业的问题，现在贷款是一方面。
无底线炒作上游原材料价格必然迎来铁拳。。。
从目前的情况来下，全行业的大洗牌已经到来，势必又将有一波抗风险能力差的企业倒下。
ZAMM
